Принц Макс фон Лихтенштейн, генеральный директор и председатель LGT, критикует акцент на краткосрочных результатах в бизнесе. Он утверждает, что отдавать приоритет годовой доходности над долгосрочной стратегией ошибочно.
Постоянная доступность данных в режиме реального времени в эпоху цифровых технологий стимулирует краткосрочное мышление в бизнесе. Это можно увидеть во всем: от ежесекундных колебаний цен на акции до сосредоточенности на квартальной прибыли. Однако принц Макс фон Лихтенштейн, генеральный директор и председатель LGT, утверждает, что такой менталитет в конечном итоге непрактичен.
На недавней конференции инвесторов в Гонконге принц Макс фон Лихтенштейн преуменьшил значение годовой доходности. Он утверждал, что более разумной стратегией является сосредоточение внимания на долгосрочных результатах, в течение пяти или десяти лет. Он объяснил, что краткосрочные факторы могут привести к ошибочным колебаниям годовых результатов. Наша естественная склонность фокусироваться на краткосрочной перспективе, добавил он, является основной причиной проблем.
Гигант частного рынка
Критика принца Макса фон Лихтенштейна в отношении годовых доходов проистекает из его более широкой точки зрения. Он считает, что частные рынки, ориентированные на создание долгосрочной стоимости, предлагают превосходный инвестиционный подход по сравнению с публичными рынками, ориентированными на краткосрочные результаты.
На мероприятии Института Милкена принц заявил, что инвестиции в частные акции превосходят другие классы активов. Он считает, что это происходит не потому, что компании сами по себе лучше, а, скорее, из-за лучшего инвестиционного подхода. В качестве примеров такого превосходного подхода он упомянул более глубокую комплексную проверку и более тесное сотрудничество с компаниями.
Недооценка
Твердая вера принца Макса фон Лихтенштейна в частные рынки, вероятно, проистекает из его собственного опыта. Он начал свою карьеру в этом секторе в качестве инвестиционного аналитика в Нью-Йорке еще в 1993 году. Хотя с тех пор ситуация на частном рынке значительно выросла, он видит еще больше возможностей для будущего роста в этой области.
Принц Макс фон Лихтенштейн признает растущую популярность частных рынков, на которые поступает все больше денег. Однако он считает, что они по-прежнему используются недостаточно, особенно отдельными инвесторами, которым может не нравиться ограниченная возможность быстрого доступа к своим инвестированным средствам (низкая ликвидность). Несмотря на это, он сохраняет оптимизм по поводу того, что частные рынки потенциально могут принести немного большую прибыль по сравнению с другими вариантами.
